□本报记者 樊融杰

近日，中国信托业协会发布2023年信托业一季度经营数据。2023年一季度，信托资产功能结构处于转型调整态势，投资类信托业务发展明显加快。

中国信托业协会特约研究员简永军表示，信托业要进一步发挥在金融体系中差异化制度功能，在服务经济社会发展大局中获得自身发展，在防范金融风险中不断开创新局面，以转型创新的新姿态迈入高质量发展的新征程。

信托资产来源结构持续优化

数据显示，2023年一季度信托资产规模延续2022年以来稳中有升的发展态势。截至2023年一季度末，信托资产规模余额为21.22万亿元，同比增加1.06万亿元，增幅为5.23%，自2022年二季度以来连续4个季度实现同比正增长，企稳势头得到稳固。

信托资产来源结构在今年一季度也持续优化，稳中有进。2023年一季度，信托业集合资金信托与管理财产信托规模和占比同比有所提升，而单一资金信托规模和占比持续下降。其中，集合资金信托自2021年二季度以来连续实现同比正增长，2023年一季度末规模为11.20万亿元，同比增长0.63万亿元，增幅达5.97%；管理财产信托规模自2019年底开始重新进入持续增长通道，2023年一季度末规模为5.94万亿元，同比增加0.54万亿元，增幅9.92%；2023年一季度末，单一资金信托规模为4.07万亿元，同比下降0.11万亿元，降幅2.68%。

2023年一季度，投资类信托业务发展明显加快。截至2023年一季度末，投资类信托业务规模为9.57万亿元，同比增长11.89%，保持在信托资产功能分类的首位；融资类信托规模在监管要求和风险防控压力下，自2020年二季度以后持续下降，2023年一季度末规模为3.06万亿元，同比下降9.47%；事务管理类信托2017年末达到峰值后，在压降通道业务政策引导下持续回落。2022年开始，随着信托在风险隔离、风险处置、财富传承等领域功能的不断认识和探索，规模企稳回升，事务管理类信托2023年一季度末规模为8.58万亿元，同比增长4.36%。

走差异化发展之路

据原银保监会于今年3月发布的《关于规范信托公司信托业务分类的通知》，自今年6月1日起，信托公司将根据信托业务新分类标准和要求开展业务。

简永军认为，面对新经济社会需求，信托业务新三分类及时出台，为转型迷茫的信托业指明了方向，引导行业以规范方式发挥信托制度优势和行业竞争优势，回答了“哪些事情是只有信托能做，或者只有信托才能做好，哪些事情信托可以做得比别人好”的信托定位问题，必将加速信托业高质量发展步伐，为信托业在金融体系中找到差异化竞争力奠定基础。简永军提出，信托业未来需主要关注四方面。

一是发挥信托制度差异化优势，推动资产服务信托业务普惠化。资产服务信托是最能发挥信托制度优势和服务本源属性的业务。在新信托业务新三分类监管导向下，积极探索、发展资产服务信托成为信托行业的普遍共识，这既是信托业的本源业务，又是信托业区别其他金融机构的关键，凸显信托差异化和不可替代性。家族信托是信托公司起步较早和最具专属优势的本源业务之一，而家庭服务信托大幅降低了家庭财富管理的门槛，推动家庭资产规划进入千家万户；资产证券化服务信托是当前信托公司规模最大的资产服务信托业务，也是国家和监管政策积极鼓励的信托业务。财富管理服务信托、行政管理服务信托、风险处置服务信托等创新业务类型，进一步拓展了资产服务信托的业务广度，也从信托制度优势出发，为信托公司打造信托专属业务领域，助力信托公司积极践行信托服务的人民性。

二是走专业化发展之路，开展信托特色的资产管理信托业务。简永军表示，资产管理信托逐渐成为行业转型的重点，由传统的非标准化融资类业务向净值化、标准化的标品类业务转型成为趋势。未来信托开展资产管理信托业务可以在严格遵循资管新规的前提下，发挥信托公司积累的信用风险管理优势、客户优势等，大力发展固定收益类信托，并横向延伸，以投贷联动思维开展股权投资信托业务。同时，可发挥信托产品创设和资产配置优势，大力发展标品类配置类资产管理信托。信托公司要实现资产管理信托业务的快速发展，一方面可以与资产服务信托结合起来展业，联动为客户提供全生命周期信托服务；另一方面可以围绕客户的需求及风险收益偏好，依托自身专业优势构建具有竞争力的产品线，在服务实体经济高质量发展的同时，为人民群众创造更多财产性收入。

三是发挥慈善信托作用，为共同富裕提供信托方案。党的二十大报告提出，中国式现代化是全体人民共同富裕的现代化。《中华人民共和国慈善法》颁布以来，慈善信托以其独特优势，在社会责任履行方面发挥了重要作用。简永军表示，新三分类办法将公益慈善信托作为信托新三分类业务之一，体现出政策对公益慈善信托在共同富裕中扮演角色的期望。鉴于公益慈善信托在开展公益慈善活动中的相对优势，公益慈善信托有望在第三次分配中发挥重要功能。信托公司应高度重视，并着力逐步扩大慈善信托管理规模，形成自身专属的专业化特色和核心竞争力，致力于持续挖掘慈善信托服务共同富裕大局的潜力，不断拓宽慈善信托的服务范围，创新构建可持续发展的慈善信托业务模式及盈利模式。

四是与时俱进，强化信托公司自身能力建设。新分类背景下的资产管理信托、资产服务信托、公益慈善信托，都对信托公司能力建设提出了新的要求，立足新发展阶段，信托公司必须适应新形势、新变化，融合新的组织形态、技术手段、激励机制，主动适应行业功能定位、发展逻辑、业务模式的内在变化要求，以及市场环境、监管政策调整变化的外在发展要求，以多元化的资产管理能力、强有力的投资研究能力、精细化的风险管理能力、智能化集约化的综合运管能力为支撑，强化科技赋能，深入研究应用金融科技，不断提高数字化能力和信息科技水平，在信托业务新三分类下提高自身竞争力，在满足经济社会发展需求的同时实现自身高质量发展。